أن أي سوق مالية لا يخلو من المضاربات القوية لتسجيل مكاسب كبيرة وسريعة في ظل متغيرات اقتصادية وسياسية متعددة ، وقد نتفق أن أساليب المضاربين كثيرة ولا حصر لها ولكن هناك أساليب معروفة في أوساط السوق منها ما هو مشروع ومنها ما هو مضلل .

 

من المعروف ان يوجد للسهم الواحد اربعة اسعار كل يوم وهي :
سعر الافتتاح – اعلى سعر – ادنى سعر – سعر الاغلاق
وحميع هذة الاسعار التي تظهر امامك لايمكن الوثوق بها باي حال من الاحوال لكي تمثل سعر السهم الحقيقي لكل يوم تداول .
اذا ماهو السعر الحقيقي للسهم الذي يمكن الوثوق بة للوصول الى سعر واحد فقط ويكون سعر عادل للسهم ؟
هذا السعر هو السعر العادل الذي يمثل السهم لكل يوم تداول .
وهو السعر الذي تمت علية اكبر كمية تداول .
وهو السعر الذي اتفق علية معظم البائعون ومعظم المشترون خلال اليوم الواحد .
وهو السعر الناتج من عملية قسمة قيمة التداول لكل يوم على كمية التداول .
سوف نطلق على هذا السعر اسم ( السعر المرجح ) .
اذا السعر المرجح = قيمة التداول للسهم خلال فترة معينة / كمية التداول للسهم خلال نفس الفترة .
وهذا السعر الذي تقوم علية النظرية لتحديد الاسعار المستقبلية ( اعلى – ادنى )

إن الأسهم عديدة ومختلفة ويفرق بينها حسب القطاع التي تنتمي إليه والى طبيعة السهم نفسه فلكل سهم من الناحية الاستثمارية محاسن ومساوي تجعله مختلفا عن غيره من الأسهم يناسب نوعا معينا من المهتمين و لا يناسب غيره.

إن سبب تقديم هذه الدراسة من اجل الاختيار الامثل للسهم الذي تريد إن تشتريه وذلك للحيلولة دون الوقوع بخطأ ‏شراء أسهم شركات يكون مصيرها الإفلاس أو انخفاض قيمتها السوقية بصورة كبيرة أو شركات ليس فيها من ‏مقومات الاستثمار إلا اسم الشركة.
‎
وهي تعتمد باختصار على دراسة أنواع الأسهم ثم معرفة أنواع الصناعات ثم معرفة ظروف الصناعة التي ‏ترغب بالاستثمار فيها ثم تحليل المركز المالي للشركة التي تم اختيارها والتحليل يتم بصورة أفقية وذلك ‏بالمقارنة مع السنوات الماضية وبصورة عمودية بطريقة النسب المالية التي تم شرحها .‏

وهنا لدينا سؤال مهم وهو إذا تم اختيار شركة تنطبق عليها أفضل النسب المالية فهي غير معرضة ‏للإفلاس وربحيتها ممتازة وأدارتها جيدة وسيولتها متوفرة هل أقوم بشرائها بدون تردد ؟‏
بطبيعة الحال سيكون الجواب لا ....

 كما ذكر سابقا فانه يجب النظر إلى السوق الأمريكي بنظرة المستثمر ودراسة الظروف الاقتصادية وتحليل ‏المؤشرات الاقتصادية التي تصدرها الحكومة بصورة شهريه ثم دراسة وتحليل ظروف الصناعة حتى نصل إلى ‏الشركة المختارة للاستثمار وهي الدراسة من فوق إلى تحت كما أسميتها سابقا.‏

هذا  الموضوع يهتم بكيفية تحليل ‏المركز المالي للشركة وتقدير أرباحها والهدف من ذلك تقدير القيمة الحقيقة للسهم .‏ يهدف تحليل القوائم المالية التي تنشر كل ثلاثة شهور إلى الكشف على التطورات التي حدثت في البنود الخاصة ‏بتلك القوائم خلال فترة معينه وتقسم هذه القوائم إلى

الميزانية العمومية ‏Balance Sheet
وقائمة الدخل‎ Income Statement ‎

هذا  الموضوع يهتم بكيفية تحليل ‏المركز المالي للشركة وتقدير أرباحها والهدف من ذلك تقدير القيمة الحقيقة للسهم .‏ يهدف تحليل القوائم المالية التي تنشر كل ثلاثة شهور إلى الكشف على التطورات التي حدثت في البنود الخاصة ‏بتلك القوائم خلال فترة معينه وتقسم هذه القوائم إلى الميزانية العمومية ‏Balance Sheet وقائمة الدخل‎ Income Statement ‎

لقد سال البعض عن كيفية الربط بين التحليل للأساسي والتحليل الفني ؟ وكيف نستفيد ‏من كلا الاتجاهين .‏
وكذلك قرأت لأحد الأخوان انتقاد للتحليل الأساسي ومن ألف أو كتب عن التحليل الأساسي !!‏ وفي هذا الموضوع سيتم توضيح ين الانتقادات التي يوجهها كل جانب من أنصار التحليل الأساسي وأنصار التحليل الفني من اجل ‏إن يستفيد الجميع من وجهات النظر.‏

 

 

المضاربة أو شراء الأسهم وبيعها لتحقيق مكاسب سريعة خلال فترة زمنية قصيرة ( ما بين وم واحد إلى 3 أسابيع)
يلايتطلب معرفة البيانات الإقتصادية للسهم بل يتطلب الإلمام بالتوقيت المناسب للشراء والتوقيت المناسب للبيع ويجب أن تركز على مؤشر السوق بالدرجة الأولى ( داو جونز أو الناسداك) حيث إن ارتفاع المؤشر سوف يؤدى إلى الإقبال
على الشراء وبالتالى ارتفاع أسعار الأسهم بشكل عام ؛ وانخفاض مؤشر السوق سوف يؤدى إلى الضغط على أسعار الأسهم وبالتالى الإقبال على البيع بشكل عام .
كيف تعرف التوقيت المناسب ؟

ترتبط فكرة المستويات المساعدة والمقاومة بسلوك المستثمر نفسه فعندما يتخذ بعض المستثمرين قرارا خاطئا بعدم الشراء في الوقت الذي وصل فيه سعر السهم الى مستوى متني ثم ارتفع السعر بعدذلك فانهم يشعرون بالندم .
وعليه حالما ينخفض السعر مرة اخرى الى ذلك المستوى نجدهم يسارعون في الشراء ويطلق على هذا المستوى المتدني بالمستوى المساعد Support Level وهو كما يبدو مستوى منخفض سبق ان وصل اليه سعر السهم ويصعب ان يذهب الى ابعد منه فنيا وعنده يتوقع ان يزداد التعامل النشط على السهم لزيادة الطلب .
اما مصدر التعامل فياتي من ثلاث مجموعات من المستثمرين :
المستثمرين الذين ندموا على عدم الشراء عندما وصل السعر الى هذا المستوى في الماضي .
والبائعين على المكشوف الذين باعو السهم من قبل باسعار مرتفعة .

واخيرا المستثمرين الذين يميلون بطبيعتهم الى شراء السهم عندما تنخفض قيمة السوقية دون اي اعتبار اخر.

كان لزاما على كل من يريد إن يتعامل بالسوق الأمريكي إن يعرف تصنيفات الصناعة واليوم أقدم لكم ‏الاعتبارات الأساسية في تحليل الشركة

‏1- وهي معرفة التطور التاريخي للمبيعات والأرباح ‏
‏2- ومعرفة التطور التاريخي لحجم الطلب على منتجات الشركة
‏3- وظروف ألمنافسه
‏4- وطبيعة المنتج ‏
‏5- وتحليل العلاقة بين سعر السهم والربح المتوقع‏