في خطوة تاريخية، وقع الرئيس دونالد ترمب على أمر تنفيذي يوم الاثنين لإنشاء أول صندوق ثروة سيادي في الولايات المتحدة، ما أثار حماسة بين مستثمري العملات المشفرة الذين يرون في هذه الخطوة فرصة للحكومة للاستثمار في الأصول الرقمية، بحسب مجلة فورتشن.
بعد إعلان ترمب إنشاء الصندوق، ارتفعت قيمة بيتكوين إلى ما يقارب 100 ألف دولار، مدعومة بتكهنات بأن العملة الرقمية قد تكون من بين الأصول المدرجة في الصندوق.
صندوق الثروة السيادي هو أداة استثمارية مملوكة للحكومة تستخدم للاستثمار في مجموعة متنوعة من الأصول منها العقارات والأسهم والسندات، بهدف تحقيق الربح واستخدام تلك الأموال للإنفاق الحكومي.
في حين لم يشر الرئيس على وجه التحديد إلى أن الأصول الرقمية ستُدرج في الصندوق، أثارت السناتور سينثيا لوميس الاهتمام من خلال وصف الإعلان بأنه صفقة كبيرة "ig deal₿" في منشور على منصة إكس، باستخدام رمز بيتكوين ₿ للإشارة إلى أن العملة المشفرة الأصلية قد تكون منخرطة بطريقة ما.
فكرة استخدام الحكومة لهذا النوع من الصناديق للاستثمار في الأصول الرقمية ليست بعيدة المنال كما قد تبدو،فقد خصصت دول جزءا من صناديق الثروة السيادية الخاصة فيها لبيتكوين أو عملات مشفرة أخرى للاستثمار في فئة الأصول الناشئة.
تدير النرويج أحد أكبر صناديق الثروة السيادية في العالم، بنحو 1.7 تريليون دولار. وفي 2024، زادت الدولة تخصيصها غير المباشر لبيتكوين 153% إلى ما يقارب 400 مليون دولار، بحسب ما ذكرته شركة أبحاث العملات المشفرة كيه 33. ومن ضمن الدول الأخرى التي استثمرت أموالا في الأصول الرقمية الإمارات وسنغافورة.
يأتي الإعلان عن صندوق الثروة السيادي في أعقاب صدور أمر تنفيذي خاص بالعملات المشفرة الشهر الماضي الذي يوجه مجموعة من كبار المسؤولين الحكوميين بتقييم إمكانية إنشاء احتياطي وطني للأصول الرقمية، ويمكن أن يتضمن استخدام الأموال الحكومية لشراء العملات المشفرة والاحتفاظ بها لفترة طويلة.
يزعم البعض أن صندوق الثروة السيادي هو أفضل وسيلة للحكومة للاستثمار في العملات المشفرة. كتب أستاذ مساعد في التمويل والاقتصاد التجاري في جامعة جنوب كاليفورنيا، نيك بهاتيا، على منصة إكس :"أعتقد أن صندوق الثروة السيادي للولايات المتحدة هو الوسيلة المثالية لامتلاك بيتكوين تماما والاستثمار في البنية التحتية للعملة".
ومع ذلك، يعبر البعض عن القلق إزاء المخاطر المحتملة لاستثمار أموال دافعي الضرائب في الأصول المتقلبة مثل بيتكوين، التي قد تفقد أو تكسب آلاف الدولارات خلال ساعات قليلة.
أشار ديفيد سيروتا، مؤسس موقع الصحافة الاستقصائية "ذا ليفر"، إلى أن أي نوع من الاستثمار الحكومي في العملات المشفرة يتعارض مع الأخلاقيات الليبرالية الأصلية للتكنولوجيا.
وكتب على منصة إكس: هناك تعارض بين اتجاهين: الأول: العملات المشفرة هي الطريقة التي نحرر بها الأموال الورقية من الحكومة! والثاني: يجب إجبار الحكومة الآن على الاستثمار في العملات المشفرة.
ارتفعت أغلب الأسهم الآسيوية، بينما حاول المتداولون التعامل مع تداعيات الحرب التجارية بين أمريكا والصين إلى جانب نتائج أرباح كبرى شركات التكنولوجيا في وول ستريت، في المقابل تراجعت الأسهم الصينية.
بورصة هونج كونج سجلت تراجعا، بينما سجلت الأسهم في كل من أستراليا واليابان مكاسب، كما تراجعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بعد هبوط أسهم "ألفابت" مالكة "جوجل"، وشركة "أدفانسد ميكرو ديفاسيز" في التداولات الممتدة، في الوقت نفسه ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
أولى الضربات في أحدث جولة من الحرب التجارية بين بكين وواشنطن، أظهرت أن الرئيس الصيني شي جين بينغ يتبع نهجا أكثر حذرا مقارنة بفترة ولاية نظيره الأمريكي دونالد ترمب الأولى.
ينظر إلى رد بكين السريع على التعريفة الأمريكية البالغة 10 % باعتباره ردا محسوبا يهدف إلى تجنب مواجهة شاملة، في حين يخشى بعض المستثمرين من أن ضعف بيانات النشاط الصناعي وانخفاض قيمة اليوان قد يضغطان على الأسهم الصينية.
الصين واصلت دعم اليوان من خلال تحديد السعر المرجعي اليومي للعملة عند مستوى أقوى من 7.2 لكل دولار، وذلك في ظل تصاعد الضغوط على العملة نتيجة الحرب التجارية مع أمريكا، وتوقع بنك "جولدمان ساكس" أن يرتفع مؤشر "إم إس سي آي" تشاينا" 14 % بحلول نهاية العام، مع قيام بكين بإطلاق حزمة التحفيز الاقتصادي المنتظرة، وفقا لسيناريوها الأساسي.
بعد أن منح ترمب كندا والمكسيك إعفاء في اللحظات الأخيرة، دخلت التعريفات الجمركية المفروضة على الصين حيز التنفيذ بعد منتصف الليل بتوقيت واشنطن يوم الثلاثاء.
وفي غضون ثوان، أعلنت بكين عن رسوم جمركية إضافية على 80 منتجا، على أن تدخل حيز التنفيذ في 10 فبراير، كما فتحت تحقيقا لمكافحة الاحتكار ضد شركة "جوجل"، وشددت القيود على صادرات المعادن الحيوية، وأدرجت شركتين أمريكيتين في قائمتها السوداء للكيانات غير الموثوقة.
ترمب قال للصحفيين إنه "ليس هناك عجلة في الأمر" للحديث مع شي، وإنه سيتحدث إلى الرئيس الصيني في الوقت المناسب.
في مكان آخر، من المرجح أن يواصل بنك اليابان رفع سعر الفائدة القياسي إلى مستوى يتجاوز التوقعات الحالية للسوق، وفقا لما ذكره أحد المديرين التنفيذيين السابقين في البنك المركزي. وارتفع الين ليصل إلى 154 لكل دولار يوم الثلاثاء.
ارتفعت أسعار الذهب إلى أعلى مستوى على الإطلاق، بعد أن سجلت زيادة تقارب 1 % الجلسة السابقة، حيث أشعلت بداية حرب التجارة بين أمريكا والصين الطلب على الملاذات الآمنة.
المعدن الأصفر وصل إلى ذروته التاريخية عند 2848.27 دولار للأونصة اليوم الأربعاء، بعد أن فرض الرئيس دونالد ترمب رسوما جمركية بنسبة 10 % على الواردات الصينية في اليوم السابق، ما دفع الصين إلى الرد بسرعة ولكن بشكل أكثر استهدافاً.
وانخفض مؤشر الدولار أمس الثلاثاء، ما جعل الذهب أرخص لعديد من المشترين، مع تسارع الخسائر بعد تقرير الوظائف في أمريكا الذي أشار إلى تباطؤ تدريجي في سوق العمل.
رد الصين كان أكثر هدوءا مقارنة بفترة ولاية ترمب الأولى، حيث كانت بكين قد ردت سابقا برسوم جمركية تكاد تكون متساوية مع تلك التي فرضتها واشنطن، ولكن لا يزال هناك كثير من القلق بشأن تأثير ذلك في أكبر اقتصادين في العالم.
الأسواق في انتظار معرفة ما إذا كان هناك أي تأثيرات في السياسة النقدية الأمريكية، إذا أعادت الرسوم الجمركية إشعال التضخم. من المتوقع أن يستفيد المعدن الثمين من هذه النظرة المستقبلية، على الرغم من أنه قد يفقد بعض بريقه إذا استمرت أسعار الفائدة في الارتفاع.
الأسعار الفورية ارتفعت للذهب 0.2 % إلى 2847.85 دولار للأونصة الساعة (11:00) صباحا بتوقيت سنغافورة. وكان مؤشر "بلومبرغ" للدولار ثابتا بعد خسارة 0.7 % الثلاثاء. وتراجع سعر الفضة، وظل البلاديوم مستقرا، بينما سجل البلاتين ارتفاعاً طفيفاً.
مخاوف الحرب التجارية تسببت في تحفيز أسواق المعادن الثمينة، حتى قبل أن يبدأ ترمب في فرض الرسوم الجمركية على الصين، وشهدت أسعار الذهب والفضة في الولايات المتحدة ارتفاعاً فوق المؤشرات الدولية في الأسابيع الأخيرة، مما دفع التجار والموزعين إلى تصدير كميات ضخمة من المعادن إلى أمريكا قبل أن تدخل الرسوم حيز التنفيذ.
أدت هذه الفوضى أيضا إلى ارتفاع معدلات الإقراض للذهب والفضة، وهو العائد الذي يحصل عليه حاملو المعادن في خزائن لندن من إقراضها على أساس قصير الأجل.
أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية على ارتفاع اليوم بدعم من أسهم الطاقة، في حين رأى المستثمرون سببا للتفاؤل بشأن تحقيق انفراجة في التجارة بين الولايات المتحدة والصين بعد أن أرجأ الرئيس دونالد ترمب فرض رسوم جمركية على كندا والمكسيك.
ارتفع مؤشر داو جونز 0.30% إلى 44556.04 نقطة، فيما صعد ستاندرد آند بورز 0.72% إلى 6037.88 نقطة، كما تقدم ناسداك 1.35% إلى 19654.02 نقطة.
دخلت الرسوم الجمركية الجديدة التي فرضتها الولايات المتحدة بنسبة 10% على الواردات الصينية حيز التنفيذ اليوم، وهو ما ردت عليه الصين بفرض رسوم على السلع الأمريكية. ولم يتضح بعد متى سيتحدث زعيما البلدين إذ قال ترمب إنه ليس في عجلة من أمره لفعل ذلك.
وقاد قطاع الطاقة مكاسب مؤشر ستاندرد آند بورز بارتفاعه 2.18%، في حين تراجعت أسهم شركات المرافق والسلع الاستهلاكية الأساسية.
كان ترمب قد قال بداية الأسبوع إنه سيفرض رسوما جمركية بنسبة 25% على البضائع القادمة من المكسيك وكندا، لكنه وافق على تعليقها لمدة 30 يوما أمس مقابل إجراءات تتعلق بالحدود ومواجهة الجريمة.
وقال سام ستوفال، كبير محللي الاستثمار لدى سي.إف.آر.إيه للأبحاث: "كان الرئيس سريعا جدا في عرض تعليق الرسوم لمدة 30 يوما على المكسيك وكندا.. تنفس المستثمرون الصعداء اليوم وسنرى ما إذا كانوا قادرين بعد شهر من الآن على مواصلة الشعور بالارتياح هذا".
كما عززت الأرباح القوية للشركات من تفاؤل المستثمرين، فقد حققت 76.8% من الشركات المدرجة على مؤشر ستاندرد آند بورز أرباحا تفوق توقعات المحللين.
تعتزم شركة «ميتا» (فيسبوك، وإنستغرام) استثمار ما يصل إلى 65 مليار دولار هذا العام، أي 50 في المائة أكثر مما استثمرته عام 2024؛ لتعزيز مكانتها في السباق بمجال الذكاء الاصطناعي.
أغلق المؤشران ستاندرد آند بورز 500 وناسداك على انخفاض حاد اليوم بعد تراجع أسهم إنفيديا وشركات تصنيع الرقائق الأخرى بعد سطوع نجم نموذج ذكاء اصطناعي صيني منخفض التكلفة، ما أثار مخاوف المستثمرين بشأن آفاق شركات الذكاء الاصطناعي الحاليين في الولايات المتحدة.
وانخفض سهم إنفيديا، في حين سجل مؤشر أسهم أشباه الموصلات أكبر انخفاض يومي منذ مارس 2020.
وطرحت شركة ديب سيك الصينية الناشئة نموذجا مجانيا تقول إنه يستخدم رقائق أرخص وبيانات أقل، مما أثار تساؤلات حيال توقعات المستثمرين بأن الذكاء الاصطناعي سيقود الطلب في سلسلة التوريد من شركات تصنيع الرقائق إلى مراكز البيانات.
وقالت كيم فورست كبير مسؤولي الاستثمار في بوكيه كابيتال بارتنرز، إنه لا يزال هناك العديد من الأسئلة بخصوص نموذج ديب سيك وتأثيره، وأضافت: "اليوم سيء لهذه الأسهم.. لكن ستتحدد قيمتها النهائية خلال اليومين المقبلين".
وتراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 1.44% ليغلق عند 6013.39 نقطة، في حين هبط ناسداك 3.04% إلى 19346.83 نقطة، فيما صعد داو جونز 0.67% إلى 44715.79 نقطة.
وتراجع أيضا سهما مايكروسوفت وألفابت الشركة الأم لجوجل، فيما انخفض سهم شركة ديل تكنولوجيز لصناعة الخوادم الذكية بشكل حاد.
وهوت أسهم شركات تشغيل مراكز البيانات، منها شركة ديجيتال ريالتي.
تراجع سهم شركة "إنفيديا" بسبب مخاوف المستثمرين من شركة الذكاء الاصطناعي الصينية الناشئة "ديب سيك" (DeepSeek)، ما أدى إلى محو قيمة سوقية قياسية من أكبر شركة في العالم.
هوى سهم "إنفيديا" بنسبة تصل إلى 18% يوم الإثنين وهو أكبر انخفاض منذ مارس 2020، ما أدى إلى خسارة حوالي 560 مليار دولار من القيمة السوقية للشركة. تجاوز هذا التراجع الرقم القياسي السابق المتمثل في انخفاض بـ9% في سبتمبر، الذي محا حوالي 279 مليار دولار من القيمة، ليصبح أكبر هبوط لسهم شركة بيوم واحد في تاريخ سوق الأسهم الأميركية.
امتد التأثير إلى باقي السوق بسبب الوزن الكبير لشركة "إنفيديا" في المؤشرات الرئيسية. مع خسائر يوم الإثنين، تسببت عمليات بيع "إنفيديا" في تسجيل ثمانية من أكبر عشرة تراجعات يومية في مؤشر "إس آند بي 500" من حيث القيمة السوقية، وفقاً لبيانات جمعتها "بلومبرغ". انخفض المؤشر بنسبة 2.3% في بداية التداولات يوم الإثنين، بينما تراجع مؤشر "ناسداك 100" بنسبة 3.6% قبل أن يقلص خسائره.
تتصدر "إنفيديا" عمليات بيع واسعة النطاق في أسهم التكنولوجيا بعد أن أثارت استراتيجية "ديب سيك" منخفضة التكلفة مخاوف من أن الشركات الأميركية الكبرى ربما أنفقت مبالغ كبيرة على تطوير الذكاء الاصطناعي. يبدو أن الشركة الصينية تقدم أداءً يضاهي تقنيات الدردشة الغربية، ولكن بتكلفة محدودة.
النسخة الأحدث من نموذج الذكاء الاصطناعي لشركة "ديب سيك" التي أُطلقت الأسبوع الماضي تُعتبر منافسة لتقنيات "أوبن إيه آي" و"ميتا بلاتفورمز". أسس المنتج مفتوح المصدر رئيس صندوق التحوط الكَمّي ليانغ وينفِنج، ويحتل حالياً صدارة تصنيفات متجر "أبل" للتطبيقات.
تهديد نموذج الذكاء الاصطناعي الحالي
كتب محللو "جيفريز" في مذكرة للعملاء: "ظهرت مخاوف على الفور من أن هذا المنتج قد يهدد نموذج الأعمال الحالي للذكاء الاصطناعي، الذي يعتمد على الرقائق عالية الأداء وقوة حاسوبية كبيرة وبالتالي الطاقة".
كانت "إنفيديا" المستفيد الأكبر من التدفق الهائل في الإنفاق على الذكاء الاصطناعي؛ حيث تصمم أشباه الموصلات المستخدمة في التكنولوجيا. بينما يبدو أن هذا الإنفاق سيستمر، وقد يصبح المستثمرون أكثر حذراً في مكافأة الشركات التي لا تحقق عائدات كافية على الاستثمار.
في المقابل، أعلنت "ميتا" يوم الجمعة عن خطط لزيادة نفقاتها الرأسمالية على مشاريع الذكاء الاصطناعي بنسبة تصل إلى 50% هذا العام، إلى ما يقرب من 65 مليار دولار، ما دفع أسهمها إلى مستويات قياسية. جاء ذلك بعد إعلان مشترك من "أوبن إيه آي"، "سوفت بنك غروب" و"أوراكل" عن مشروع مشترك بقيمة 100 مليار دولار يُعرف باسم "ستارغيت" لبناء مراكز بيانات ومشاريع بنية تحتية للذكاء الاصطناعي في جميع أنحاء الولايات المتحدة.
في محاولة لعرقلة تقدم الصين في مجال الذكاء الاصطناعي حظرت الولايات المتحدة تصدير تقنيات أشباه الموصلات المتقدمة إلى الصين، وفرضت قيوداً على مبيعات رقائق الذكاء الاصطناعي المتقدمة من "إنفيديا" للآخرين. لكن تقدم "ديب سيك" يشير إلى أن المهندسين الصينيين وجدوا طرقاً للتغلب على هذه القيود، مع التركيز على الكفاءة العالية باستخدام موارد محدودة.
تتجه أنظار المستثمرين والاقتصاديين هذا الأسبوع إلى الاجتماع الذي ستعقده اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة التابعة للاحتياطي الفيدرالي لمناقشة السياسة النقدية وأسعار الفائدة، حسبما ذكر موقع ذا سترييت.
من المرتقب عقد الاجتماع غدا الثلاثاء، ويختتم بقرار معلن يوم الأربعاء في تمام الساعة الثانية بعد الظهر، يليه مؤتمر صحفي مع رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.
يتصدر هذا القرار سلسلة من التقارير الاقتصادية التي ستصدر هذا الأسبوع. وسوف تعكس التقارير وتؤثر على كل شيء من أسعار الرهن العقاري إلى أسعار المواد الغذائية وأسعار الأسهم.
الفيدرالي قادر على خفض أسعار الفائدة في أي وقت، وسوف يكون الرئيس ترمب راضيا تماما إذا أدرجت اللجنة خفض أسعار الفائدة في البيان. كما أن خفض أسعار الفائدة سوف يكون موضع ترحيب من قبل شركات بناء المساكن ومطوري العقارات والشركات مثل بوينج التي تعتمد على التمويل بأسعار معقولة.
وفقا لأداة مراقبة الاحتياطي الفيدرالي التابعة لمجموعة سي إم إي، لا توجد فرصة تقريبا لخفض أسعار الفائدة. سيحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية الرئيسة عند 4.25٪ إلى 4.5٪، وهو المستوى الذي تم تحديده في ديسمبر. وقد لا يكون هناك خفض لأسعار الفائدة حتى يونيو.
من المؤكد أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول سيخضع لاستجواب عن كثب في مؤتمره الصحفي بعد الاجتماع حول القرار، ومتى يتوقع الفيدرالي خفض أسعار الفائدة مرة أخرى.
الجدل حول أسعار الفائدة يتجاوز حدود الاقتصاد إلى الأبعاد الشخصية بين ترامب وباول. ففي 2019، أعرب ترامب عن عدم رضاه عن رفع باول للفائدة رغم تعيينه شخصيًا له. تاريخيًا، رفع الاحتياطي الفيدرالي الفائدة لمواجهة التضخم المرتفع الذي أعقب جائحة كوفيد-19، ما أثر سلبًا على سوق الإسكان وأسعار الأسهم.
رغم الضغط المتواصل من ترمب، يتمسك باول باستقلالية البنك المركزي التي استمرت منذ 1951. باول أكد أنه سيواصل أداء مهامه كرئيس للبنك الفيدرالي حتى انتهاء ولايته في 2026، رغم رغبة ترامب في تغييره.
من المقرر أن يتزامن بيان الفائدة مع تقارير أخرى خلال هذا الأسبوع، مثل تقرير مبيعات المساكن الجديدة يوم الاثنين، وتقرير سرعة نمو الاقتصاد، وتقرير التضخم الاستهلاكي يوم الجمعة الذي يحظى بمتابعة واسعة النطاق.
التقرير الأكثر أهمية من وجهة نظر الاحتياطي الفيدرالي هو تقرير مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي يوم الجمعة. يجب أن يقيس المؤشر الإجمالي التضخم بنسبة 2.6٪ على أساس سنوي مع وصول مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي إلى 2.8٪.
يظل هدف الاحتياطي الفيدرالي الوصول إلى معدل تضخم 2%، وقد شعر بالإحباط لمدة عام لأن ذلك لم يحدث، وهو متردد في خفض أسعار الفائدة دون وجود دليل على إمكانية تحقيق هذا الهدف.
قفزت قيمة عملة «البتكوين»، يوم الاثنين، بنسبة 4 في المائة، مسجلةً أعلى مستوى تاريخي لها، حيث تجاوزت حاجز الـ109 آلاف دولار. تأتي هذه الارتفاعات الحادة بالقيمة قبل ساعات قليلة من تنصيب
أطلقت ميلانيا ترامب، زوجة الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب، عملة مشفرة خاصة بها، وذلك بعد إطلاق زوجها الرئيس المنتخب،دونالد ترامب عملته الرقمية.
في خطوة تستهدف توطين أحد أهم عناصر سلاسل القيمة في صناعة مواد التعبئة والتغليف المعدني، وقعت الشركة الوطنية للصناعة ومجموعة (DHX) الصينية اتفاق لتأسيس أول مصنع متكامل لإنتاج الصفيح المقصدر في السعودية.
المصنع الذي وقعت اتفاقية تأسيسه على هامش الدورة الرابعة لمؤتمر التعدين الدولي في الرياض يقع في مدينة رأس الخير الصناعية، وتمتلك فيه الشركة الوطنية للصناعة الحصة الأكبر، بإنتاج يصل إلى 400 ألف طن من الصفيح المقصدر سنويا لتلبية الطلب المحلي وتمكين السعودية من التصدير على مستوى المنطقة، وفقا لبيان للشركة السعودية اليوم.
يتوقع أن يبدأ المصنع عملياته بحلول أوائل 2027، لزيادة المحتوى المحلي وجعل السعودية تنضم لمصدري هذا المنتج الهام "الصفيح المقصدر"، ودعم الصناعات الغذائية والاكتفاء الذاتي الصناعي والتنويع الاقتصادي، وفقا لما ذكره الرئيس التنفيذي للشركة الوطنية للصناعة عبدالرحمن الجعيد.
المشروع يهدف إلى تلبية الطلب المتزايد في صناعات المتعلقة بالصفيح المقصدر في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، ويعتمد التعاون بين الشركة الوطنية للصناعة و Donghexin على تطوير القوى العاملة المحلية وخلق أكثر من 500 فرصة وظيفية، وتعزيز سلاسل التوريد الصناعية، وزيادة الصادرات، مع تقليل الاعتماد على الواردات.
اعتمدت "تداول" اللائحة المحدثة لعمل صانع السوق لأدوات الدين في السوق المالية، والهادفة لتنظيم نشاط صناعة سوق أدوات الدين، بحسب بيان صحفي أصدرته اليوم.
وقال البيان إن الإطار الجديد من شأنه أيضا أن يعزز قدرة السوق على جذب المستثمرين المحليين والدوليين ويزيد عمق وتوازن السوق المالية، وتحفيز مستويات السيولة، وذلك بما يتماشى مع أهداف برنامج تطوير القطاع المالي لتطوير سوق مالية متنوعة وفعالة.
إطار العمل الجديد الذي أضاف حساب الحد الأدنى لحجم الأوامر لأدوات الدين وفق ما يتم تحديده في اتفاقية صناعة السوق، بدلا من الإلتزام بالحد الأدنى المقررة في اللائحة والتي تحسب وفق المعادلة التالية (الحد الأدنى من حجم الأوامر (بالقيمة) / متوسط السعر)، سيسهم في تحفيز صناعة السوق ومن ثم تنشيط السيولة.
صناع السوق هم أعضاء السوق المالية المشاركين في التأكد من توفر السيولة في الورقة المالية المدرجة من خلال تقديم طلبات أوامر بيع وشراء للورقة المالية بشكل مستمر خلال جلسة السوق المفتوح.
يتوجب على صناع السوق تمرير أوامر بيع وشراء بحسب الالتزامات التي تعممها "تداول"، حيث تتضمن التزامات صانع السوق على الالتزام بالحد الأعلى للفارق السعري، الحد الأدنى لحجم الأوامر، الحد الأدنى لبقاء الأوامر والحد الأدنى للقيمة المتداولة. في حالة الوفاء بالالتزامات في نهاية كل يوم تداول يكون صانع السوق مؤهلا للحصول على الحوافز (تخفيض عمولة التداول).
تعاملات السوق
أنهت سوق السندات والصكوك تعاملات العام الماضي بزيادة في التداولات بلغت 13.6% لتصل التعاملات إلى 21.6 مليار ريال من خلال 44.6 ألف صفقة تمت خلال الفترة، ورغم تنامي قيم التداولات فإنها ما زالت دون مستويات عام 2020 والتي سجلت حينها 37.5 مليار ريال.
لا تزال التداولات في سوق السندات والصكوك صغيرة مقارنة بحجم الإصدارات البالغة 633.5 مليار ريال بنهاية العام الماضي، والتي تعد مستويات قياسية مع استمرار إدراج أدوات الدين الحكومية.
حجم سوق الدين الذي تضاعف بنحو مرة ونصف مقارنة بما كان عليه خلال 2018، لا يزال يتمتع بفرص نمو أكبر لا سيما مع تمثيل تمويل الشركات السعودية 11% مقارنة بدول مجموعة العشرين التي تصل في المتوسط 47%.
المدير التنفيذي لـ "تداول" السعودية محمد الرميح قال: "في ضوء التقدّم المستمر الذي تشهده السوق المالية السعودية، سجل عدد إصدارات أدوات الدين زيادة ملحوظة خلال السنوات الأخيرة. ولتلبية مستويات الطلب المتنامية، أطلقت تداول السعودية إطار عمل صانع السوق لأدوات الدين في خطوة مهمة تعكس جهودها المستمرة نحو تعزيز تطور وعمق سوق أدوات الدين وترسيخ مكانة تداول السعودية كوجهة عالمية في هذا المجال. ونهدف إلى تحسين تجربة الاستثمار وجذب مجموعة أوسع من المستثمرين الإقليميين والدوليين".
وحدة التحليل المالي